GMS informa los resultados del primer trimestre del año fiscal 2024

La sólida actividad multifamiliar, el crecimiento de la actividad comercial y la solidez de los precios impulsan resultados sólidos

TUCKER, Ga., 31 de agosto de 2023--(BUSINESS WIRE)--GMS Inc. (NYSE: GMS), un distribuidor líder de productos de construcción especializados en América del Norte, informó hoy los resultados financieros para el primer trimestre fiscal que finalizó el 31 de julio de 2023.

Aspectos destacados del primer trimestre del año fiscal 2024

(Las comparaciones son con el primer trimestre del año fiscal 2023)

Las ventas netas de 1.400 millones de dólares aumentaron un 3,7%; las ventas netas orgánicas aumentaron un 1,0%.

El crecimiento del volumen de paneles de yeso del 22,1 % en viviendas multifamiliares y del 5,9 % en viviendas comerciales en EE. UU. ayudó a compensar parcialmente las caídas en viviendas unifamiliares del 12,5 %.

Los ingresos netos de 86,8 millones de dólares, o 2,09 dólares por acción diluida, disminuyeron un 3,0 % en comparación con los ingresos netos de 89,5 millones de dólares, o 2,07 dólares por acción diluida, del año anterior; El margen de ingresos netos disminuyó 40 puntos básicos hasta el 6,2%; Ingresos netos ajustados de 99,6 millones de dólares, o 2,40 dólares por acción diluida, en comparación con 105,2 millones de dólares, o 2,43 dólares por acción diluida.

El EBITDA ajustado de $173,3 millones disminuyó $1,7 millones, o 1,0%; El margen EBITDA ajustado fue del 12,3%, frente al 12,9%.

El apalancamiento de la deuda neta fue de 1,5 veces, una mejora respecto de las 1,8 veces del año anterior.

"Nos complace ofrecer un comienzo sólido para el año fiscal 2024 con resultados del primer trimestre que estuvieron en línea con nuestras expectativas, continuando demostrando la resistencia de los precios en paneles de yeso, techos y productos complementarios, así como la fortaleza y estabilidad que nuestro final equilibrado ofrecen los mercados", afirmó John C. Turner, Jr., presidente y director ejecutivo de GMS. "La demanda de construcción multifamiliar y comercial se mantuvo sólida durante el trimestre, lo que ayudó a compensar las caídas en los precios del acero y moderó la demanda unifamiliar, ya que sentimos los impactos del menor nivel de construcción de viviendas registrado a principios de este año y en la segunda mitad de calendario 2022."

"A pesar de que nos damos cuenta de las disminuciones interanuales esperadas a corto plazo para la actividad de construcción unifamiliar en medio de las tasas de interés más altas de los últimos 20 años, estamos viendo que se desarrollan condiciones de demanda favorables a medida que miramos hacia el futuro. Mientras que los precios de Steel Framing y la demanda débil de oficinas siguen siendo vientos en contra, estamos viendo una mejora secuencial en los permisos e inicios de viviendas unifamiliares en los EE. UU., una actividad multifamiliar aún sólida y un crecimiento del gasto en construcción en la mayoría de las aplicaciones comerciales. Dada nuestra escala, amplia gama de ofertas de productos y experiencia en el suministro servicio excepcional a cada uno de nuestros mercados finales, creemos que estamos bien posicionados para el crecimiento futuro y para ofrecer valor a nuestros accionistas".

Resultados del primer trimestre del año fiscal 2024

Las ventas netas para el primer trimestre del año fiscal 2024 de $1.4 mil millones de dólares aumentaron un 3,7 % en comparación con el trimestre del año anterior, o un 2,1 % en el mismo día. Este aumento en las ventas netas se debió principalmente a contribuciones de adquisiciones recientes, precios resistentes en Paneles de Yeso, Paneles para Techo y Productos Complementarios junto con fuertes niveles de actividad de construcción multifamiliar y una demanda continua de construcción comercial. Estos factores ayudaron a compensar las caídas en la construcción de viviendas unifamiliares y un entorno de precios desafiante en Steel Framing. Las ventas netas orgánicas, que excluyen el primer año de ventas netas del negocio adquirido, así como el impacto de la conversión de moneda extranjera, crecieron un 1,0 % en total, pero disminuyeron un 0,6 % por día.

Los cambios de ventas trimestrales año tras año por categoría de producto fueron los siguientes:

· Las ventas de paneles de yeso de $571,4 millones aumentaron un 9,6% (un aumento del 9,3% de forma orgánica).

· Las ventas de techos por $175,2 millones aumentaron un 4,7% (un aumento del 2,0% de forma orgánica).

· Las ventas de Steel Framing de $236,8 millones disminuyeron un 13,9% (un descenso del 15,0% en términos orgánicos).

· Las ventas de productos complementarios por valor de 426,2 millones de dólares aumentaron un 7,7% (un aumento del 0,7% de forma orgánica).

La utilidad bruta de $450,6 millones aumentó un 3,6 % en comparación con el primer trimestre del año fiscal 2023, principalmente debido a la utilidad bruta incremental de las adquisiciones, la transmisión continua de la inflación de productos en paneles de yeso, techos y productos complementarios y el crecimiento en los volúmenes de ventas comerciales y multifamiliares. El margen bruto del 32,0% se mantuvo sin cambios respecto al año anterior.

Los gastos de ventas, generales y administrativos ("SG&A") de $286,8 millones durante el trimestre, frente a $267,7 millones, se vieron afectados negativamente por negocios adquiridos, salarios inflacionarios, mayores costos de mantenimiento y retrocesos en la demanda en la construcción unifamiliar, lo que resultó en un relativo cambio de mezcla hacia volúmenes de mercado final multifamiliar y comercial. Este cambio, si bien fue favorable para el margen bruto, también requirió un mayor costo operativo para prestar servicio. Como resultado, los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de las ventas netas, que también se vieron significativamente afectados por la dinámica deflacionaria en los precios del acero, aumentaron 60 puntos básicos hasta el 20,3 % para el trimestre en comparación con el 19,7 % en el primer trimestre del año fiscal 2023. Gastos de venta, generales y administrativos ajustados como porcentaje de las ventas netas del 19,8% aumentó 60 puntos básicos desde el 19,2% en el trimestre del año anterior.

Todo incluido, incluido un aumento de $4,3 millones, o 29,0%, en los gastos por intereses y un gasto único de $1,4 millones relacionado con el refinanciamiento del préstamo a plazo de mayo de 2023 de la Compañía, que fueron parcialmente compensados por un beneficio único de la tasa de planificación fiscal, neto Los ingresos disminuyeron un 3,0 % a 86,8 millones de dólares, o 2,09 dólares por acción diluida, en comparación con los ingresos netos de 89,5 millones de dólares, o 2,07 dólares por acción diluida, en el primer trimestre del año fiscal 2023. El margen de ingresos netos disminuyó 40 puntos básicos del 6,6 % al 6,2 %. Las ganancias por acción superaron los ingresos netos como resultado de los 117,4 millones de dólares en recompras de acciones completadas desde finales de julio de 2022. Los ingresos netos ajustados fueron de 99,6 millones de dólares, o 2,40 dólares por acción diluida, en comparación con los 105,2 millones de dólares, o 2,43 dólares por acción diluida, en el primer trimestre del año fiscal anterior.

El EBITDA ajustado disminuyó $1,7 millones, o 1,0%, a $173,3 millones en comparación con el trimestre del año anterior. El margen EBITDA ajustado fue del 12,3%, en comparación con el 12,9% del primer trimestre del año fiscal 2023.

Balance, Liquidez y Flujo de Caja

Al 31 de julio de 2023, la Compañía tenía efectivo disponible por $81,4 millones, una deuda total de $1,1 mil millones y $816,2 millones de liquidez disponible bajo sus líneas de crédito renovables. El apalancamiento de la deuda neta era de 1,5 veces al final del trimestre, frente a 1,8 veces al final del primer trimestre del año fiscal 2023.

Para el primer trimestre del año fiscal 2024, que estacionalmente representa el mayor uso de efectivo para la Compañía, el efectivo proporcionado por las actividades operativas mejoró a $6,6 millones, en comparación con el efectivo utilizado por las actividades operativas de $4,4 millones en el período del año anterior. El uso del flujo de efectivo libre mejoró a $6,9 millones para el trimestre finalizado el 31 de julio de 2023, en comparación con un uso de $15,3 millones para el trimestre finalizado el 31 de julio de 2022.

Durante el trimestre, la Compañía recompró 468.949 acciones ordinarias por 30,5 millones de dólares. Al 31 de julio de 2023, a la Compañía le quedaban $69,6 millones de autorización de recompra de acciones.

Actividades de expansión de la plataforma

Durante el primer trimestre del año fiscal 2024, la Compañía continuó la ejecución de su estrategia de expansión de plataforma con la adquisición de Home Lumber and Building Supplies en el mercado de la isla de Vancouver. Home Lumber es un proveedor líder de madera, madera de ingeniería, puertas, paquetes de marcos y revestimientos, así como otros productos complementarios clave ofrecidos por GMS Canada.

Además, durante el trimestre, la Compañía agregó una nueva tienda AMES en San Antonio, TX.

Conferencia telefónica y webcast

GMS organizará una conferencia telefónica y un webcast para analizar sus resultados para el primer trimestre del año fiscal 2024 que finalizó el 31 de julio de 2023 y otra información relacionada con su negocio a las 8:30 am, hora del este, el jueves 31 de agosto de 2023. Los inversores que deseen participar en la llamada debe marcar al 877-407-3982 (nacional) o al 201-493-6780 (internacional) al menos 5 minutos antes del inicio de la llamada. La transmisión web en vivo estará disponible en la sección Inversores del sitio web de la Compañía en www.gms.com. También habrá una presentación de diapositivas de los resultados disponibles en esa página del sitio web. Las repeticiones de la llamada estarán disponibles hasta el 30 de septiembre de 2023 y se podrá acceder a ellas llamando al 844-512-2921 (nacional) o al 412-317-6671 (internacional) e ingresando el código de acceso 13740663.

Acerca de GMS Inc.

Fundada en 1971, GMS opera una red de más de 300 centros de distribución con una amplia oferta de productos de paneles de yeso, techos, estructuras de acero y productos complementarios. Además, GMS opera más de 100 centros de venta, alquiler y servicio de herramientas, brindando una selección integral de productos y soluciones de construcción para su base de clientes contratistas residenciales y comerciales en los Estados Unidos y Canadá. El modelo operativo único de la compañía combina los beneficios de una plataforma y estrategia nacional con un enfoque de comercialización local, lo que permite a GMS generar importantes economías de escala manteniendo altos niveles de servicio al cliente.

Uso de medidas financieras no GAAP

GMS informa sus resultados financieros de acuerdo con los GAAP. Sin embargo, presenta ingresos netos ajustados, flujo de caja libre, gastos de venta, generales y administrativos ajustados, EBITDA ajustado y margen EBITDA ajustado, que no son medidas financieras reconocidas según los GAAP. GMS cree que los ingresos netos ajustados, el flujo de caja libre, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado ayudan a los inversores y analistas a comparar su desempeño operativo entre los períodos de presentación de informes de manera consistente al excluir elementos que la Compañía no cree que sean indicativos de su desempeño operativo central. La administración de la Compañía cree que los ingresos netos ajustados, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados, el flujo de efectivo libre, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado son útiles para resaltar las tendencias en sus resultados operativos, mientras que otras medidas pueden diferir significativamente dependiendo de las decisiones estratégicas a largo plazo con respecto a la estructura de capital, el impuesto. jurisdicciones en las que opera la Compañía e inversiones de capital. Además, la Compañía utiliza el EBITDA ajustado en ciertos cálculos de sus acuerdos de deuda.

Se le recomienda evaluar cada ajuste y las razones por las que GMS lo considera apropiado para un análisis complementario. Además, al evaluar los ingresos netos ajustados, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados y el EBITDA ajustado, debe tener en cuenta que, en el futuro, la Compañía puede incurrir en gastos similares a los ajustes en la presentación de los ingresos netos ajustados, los gastos de ventas, generales y administrativos ajustados y el EBITDA ajustado. La presentación de la Compañía de los ingresos netos ajustados, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados, el margen de gastos de ventas, generales y administrativos ajustados, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado no debe interpretarse como una inferencia de que sus resultados futuros no se verán afectados por elementos inusuales o no recurrentes. Además, los ingresos netos ajustados, el flujo de caja libre, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados y el EBITDA ajustado pueden no ser comparables con medidas con títulos similares utilizadas por otras empresas en la industria de GMS o en diferentes industrias. Consulte las tablas al final de este comunicado para ver una conciliación del EBITDA ajustado, el flujo de caja libre, los gastos de venta, generales y administrativos ajustados y los ingresos netos ajustados con las medidas financieras GAAP más directamente comparables.

Al calcular el crecimiento orgánico de las ventas netas, la Compañía excluye del cálculo (i) las ventas netas de los negocios adquiridos hasta el primer aniversario de la fecha de adquisición, y (ii) el impacto de la conversión de moneda extranjera.

Declaraciones e información prospectivas

Este comunicado de prensa incluye "declaraciones prospectivas" en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Generalmente, puede identificar las declaraciones prospectivas mediante el uso por parte de la Compañía de terminología prospectiva como "anticipar", "creer", "confiar", "continuar", "podría", "estimar", "esperar", "pretender", "podría", "planificar", "potencial", "predecir", "buscar" o " debería", o su negativo u otras variaciones del mismo o terminología comparable. En particular, declaraciones sobre los mercados en los que opera GMS, incluida en particular la construcción residencial y comercial, y la economía en general, precios, volúmenes, la demanda de los productos de la Compañía, incluidos los Productos Complementarios, las prioridades estratégicas de la Compañía y los resultados de las mismas, el desempeño. , el crecimiento y los resultados de los mismos contenidos en este comunicado de prensa pueden considerarse declaraciones prospectivas. La Compañía ha basado sus declaraciones prospectivas en sus expectativas, suposiciones, estimaciones y proyecciones actuales. Si bien la Compañía cree que estas expectativas, suposiciones, estimaciones y proyecciones son razonables, dichas declaraciones prospectivas son solo predicciones e involucran riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos, muchos de los cuales están fuera de su control, incluidos problemas de salud pública actuales y futuros que pueden afectar el negocio de la Compañía. Las declaraciones prospectivas implican riesgos e incertidumbres, incluidos, entre otros, los descritos en la sección "Factores de riesgo" del Informe anual más reciente de la Compañía en el Formulario 10-K y en sus otros informes periódicos presentados ante la SEC. Además, las declaraciones en este comunicado se realizan al 31 de agosto de 2023. La Compañía no asume ninguna obligación de actualizar ninguna de las declaraciones prospectivas realizadas en este documento, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros, cambios en las expectativas o de otro modo. . No se debe confiar en que estas declaraciones prospectivas representen las opiniones de la Compañía en cualquier fecha posterior al 31 de agosto de 2023.

GMS Inc.

Estados de Operaciones Consolidados Condensados (No Auditados)

(en miles, excepto datos por acción)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Las ventas netas

1.409.600

1.359.553

Costo de ventas (excluyendo la depreciación y amortización que se muestran por separado a continuación)

959.046

924.832

Beneficio bruto

450.554

434,721

Los gastos de explotación:

Vendedor general y administrativo

286,796

267.689

Depreciación y amortización

32.018

32.440

Gastos totales de operación

318,814

300,129

Ingresos de explotación

131.740

134.592

Otros ingresos (gastos):

Gastos por intereses

(18,914

)

(14.661

)

Cancelación de descuento de deuda y comisiones de financiación diferidas

(1.401

)

—

Otros ingresos, neto

2,139

1.569

Total de otros gastos, neto

(18,176

)

(13.092

)

Ingresos antes de impuestos

113.564

121.500

Provisión para impuestos sobre la renta

26.734

32.030

Lngresos netos

86.830

89.470

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación:

Básico

40.749

42.549

Diluido

41.477

43.317

Ingreso neto por acción ordinaria:

Básico

2.13

2.10

Diluido

2.09

2.07

GMS Inc.

Balances Generales Consolidados Condensados (No Auditados)

(en miles, excepto datos por acción)

31 de julio de 2023

30 de abril de 2023

Activos

Activos circulantes:

Efectivo y equivalentes de efectivo

81.449

164.745

Cuentas comerciales y documentos por cobrar, netos de provisiones por $14,682 y $13,636, respectivamente

837.627

792,232

Inventarios, neto

582,679

575.495

Gastos prepagos y otros activos circulantes

33.343

17.051

Total de activos corrientes

1.535.098

1.549.523

Propiedad y equipo, neto de depreciación acumulada de $275,827 y $264,650, respectivamente

409,683

396,419

Activos por derecho de uso en arrendamiento operativo

188.561

189.351

Buena voluntad

719,838

700,813

Activos intangibles, neto

411,129

399.660

Impuestos sobre la renta diferido

21.139

19.839

Otros activos

14.955

11.403

Los activos totales

3.300.403

3.267.008

Pasivos y capital contable

Pasivo circulante:

Cuentas por pagar

351,951

377.003

Compensación acumulada y beneficios a los empleados

55.987

119.887

Otros gastos acumulados y pasivos corrientes

137,287

107.675

porción actual de la deuda a largo plazo

54.477

54.035

Parte corriente de los pasivos por arrendamiento operativo

48.470

47.681

Total pasivos corrientes

648.172

706,281

Pasivos no corrientes:

Deuda a largo plazo, menos porción corriente

1.047.542

1.044.642

Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo

140.044

141.786

Impuestos a la renta diferidos, neto

60.732

51.223

Otros pasivos

49.107

48.319

Responsabilidad total

1.945.597

1.992.251

compromisos y contingencias

Capital contable:

Acciones ordinarias, valor nominal $0,01 por acción, 500.000 acciones autorizadas; 40.606

y 40,971 acciones emitidas y en circulación al 31 de julio de 2023 y 30 de abril de 2023, respectivamente

406

410

Acciones preferentes, valor nominal $0,01 por acción, 50.000 acciones autorizadas; 0 acciones emitidas y en circulación al 31 de julio de 2023 y 30 de abril de 2023

—

Pago adicional en capital

404,944

428,508

Ganancias retenidas

967.798

880.968

Otra pérdida integral acumulada

(18,342

)

(35,129

)

Equidad del total de accionistas

1.354.806

1.274.757

Pasivos totales y capital contable

3.300.403

3.267.008

GMS Inc.

Estados Consolidados Condensados de Flujos de Efectivo (No Auditados)

(en miles)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Flujos de efectivo por actividades operacionales:

Lngresos netos

86.830

89.470

Ajustes para conciliar los ingresos netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) las actividades operativas:

Depreciación y amortización

32.018

32.440

Cancelación y amortización de descuentos de deuda y costos de emisión de deuda.

2.077

425

Compensación basada en equidad

5.002

5.971

Ganancia por enajenación y deterioro de activos

(131

)

(284

)

Impuestos sobre la renta diferido

(2,587

)

(945

)

Otros artículos, neto

820

2.958

Cambios en activos y pasivos netos de efectos de adquisiciones:

Cuentas comerciales y documentos por cobrar

(38,244

)

(69.635

)

Inventarios

(1.359

)

(28,712

)

Gastos prepagados y otros activos

(19,331

)

(3.709

)

Cuentas por pagar

(28,280

)

(4,405

)

Compensación acumulada y beneficios a los empleados

(64.038

)

(46.065

)

Otros gastos y pasivos acumulados

33.870

18.088

Efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades operativas

6.647

(4,403

)

Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Compras de propiedades y equipo.

(13.538

)

(10,943

)

Producto de la venta de activos

982

272

Adquisición de negocios, neto de efectivo adquirido

(38.976

)

(2,606

)

Efectivo utilizado en actividades de inversión.

(51,532

)

(13,277

)

Flujos de efectivo de actividades de financiación:

Reembolsos de líneas de crédito renovables

(187,784

)

(141,247

)

Préstamos procedentes de líneas de crédito renovables

190.673

195,113

Pagos de principal de deuda a largo plazo

—

(1,278

)

Ingresos de la modificación del servicio de préstamo a plazo

498

—

Pagos de principal de obligaciones de arrendamiento financiero

(9,793

)

(7.639

)

Recompras de acciones ordinarias

(30.784

)

(23,795

)

Pago de costos de emisión de deuda

(5.825

)

—

Ingresos por ejercicios de opciones sobre acciones

1.248

Pagos por impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de capital

—

(300

)

Ingresos por emisión de acciones de conformidad con el plan de compra de acciones de los empleados

2.664

1.329

Efectivo (utilizado en) proporcionado por actividades de financiación

(39,103

)

22,212

Efecto de los tipos de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo

692

165

(Disminución) aumento del efectivo y equivalentes de efectivo

(83,296

)

4.697

Efectivo y equivalentes de efectivo, inicio del período

164.745

101,916

Efectivo y equivalentes de efectivo, final del período

81.449

106.613

Divulgaciones complementarias sobre flujo de efectivo:

Efectivo pagado por impuestos sobre la renta

3.167

3.232

Efectivo pagado por intereses

21.853

17.834

GMS Inc.

Ventas netas por grupo de productos (no auditado)

(dólares en miles)

Tres meses terminaron

31 de julio de 2023

% del total

31 de julio de 2022

% del total

Panel de yeso

571,425

40,5

521,554

38.4

Techos

175.205

12.4

167,275

12.3

Estructura de acero

236.760

16.8

274.896

20.2

Productos complementarios

426,210

30.2

395.828

29.1

Ventas netas totales

1.409.600

1.359.553

GMS Inc.

Ventas netas y ventas orgánicas por grupo de productos (no auditado)

(millones de dólares)

Las ventas netas

Ventas Orgánicas

Tres meses finalizados el 31 de julio de

2023

2022

Cambiar

2023

2022

Cambiar

Panel de yeso

571,4

521,6

9.6

569,9

521,6

9.3

Techos

175,2

167,3

4.7

170,6

167,3

2.0

Estructura de acero

236,8

274,9

(13.9

233,8

274,9

(15.0

Productos complementarios

426.2

395,8

7.7

398,4

395,8

0,7

Ventas netas totales

1.409,6

1.359,6

3.7

1.372,7

1.359,6

1.0

GMS Inc.

Ventas netas por día y ventas orgánicas por día por grupo de productos (no auditado)

(millones de dólares)

Ventas netas por día

Ventas orgánicas por día

Tres meses finalizados el 31 de julio de

2023

2022

Cambiar

2023

2022

Cambiar

Panel de yeso

8.9

8.3

7.9

8.9

8.3

7.6

Techos

2.7

3.1

2.7

0,4

Estructura de acero

3.7

4.4

(15.2

3.7

4.4

(16.3

Productos complementarios

6.7

6.3

6.0

6.2

6.3

(0,9

Ventas netas totales

22.0

21.7

2.1

21,5

21.7

(0,6

Crecimiento orgánico por día

Tres meses finalizados el 31 de julio de 2023

Volumen

Precio/Mezcla/Fx

Panel de yeso

(0,6) %

8,2 %

Techos

(1,1) %

1,5 %

Estructura de acero

12,9%

(29,2) %

GMS Inc.

Conciliación de utilidad neta con EBITDA ajustado (no auditado)

(en miles)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Lngresos netos

86.830

89.470

Gastos por intereses

18,914

14.661

Cancelación de descuento de deuda y comisiones de financiación diferidas

1.401

—

Ingresos por intereses

(474

)

(56

)

Provisión para impuestos sobre la renta

26.734

32.030

Gasto de depreciación

16.327

14,993

Gastos de amortización

15.691

17.447

EBITDA

165.423

168.545

Gasto por apreciación de acciones(a)

1.218

2,344

Participaciones no controladoras rescatables y compensación diferida(b)

480

495

Compensación basada en acciones(c)

3,304

3.132

Indemnizaciones y otros costos permitidos(d)

406

352

Costos de transacción (adquisiciones y otros)(e)

1.385

386

Ganancia por enajenación de activos(f)

(131

)

(284

)

Efectos de los ajustes al valor razonable del inventario(g)

302

Costos de transacción de deuda(h)

911

—

Ajustes de EBITDA

7.875

6.469

EBITDA ajustado

173,298

175.014

Las ventas netas

1.409.600

1.359.553

Margen EBITDA Ajustado

12.3

12.9

___________________________________

(a)

Representa cambios en el valor razonable de los derechos de apreciación de acciones.

(b)

Representa cambios en los valores razonables de participaciones no controladoras y acuerdos de compensación diferida.

(C)

Representa gastos de compensación no monetarios basados en acciones relacionados con la emisión de premios basados en acciones.

(d)

Representa gastos de indemnizaciones y otros costos permitidos en el cálculo del EBITDA Ajustado bajo la Línea ABL y la Línea de Préstamo a Plazo.

(mi)

Representa costos relacionados con adquisiciones pagadas a terceros.

(F)

Incluye ganancias y pérdidas por la venta y enajenación de activos.

(gramo)

Representa el impacto del costo de ventas no monetario de los ajustes contables de adquisiciones para aumentar el inventario a su valor razonable estimado.

(h)

Representa costos pagados a asesores externos relacionados con actividades de refinanciamiento de deuda.

GMS Inc.

Conciliación del efectivo proporcionado (utilizado en) actividades operativas con el flujo de caja libre (no auditado)

(en miles)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades operativas

6.647

(4,403

)

Compras de propiedades y equipo.

(13.538

)

(10,943

)

Flujo de caja libre (a)

(6.891

)

(15.346

)

________________________________________

(a)

El flujo de caja libre es una medida financiera no GAAP que definimos como efectivo neto proporcionado por (utilizado en) operaciones menos gastos de capital.

GMS Inc.

Conciliación de gastos de venta, generales y administrativos con gastos de venta, generales y administrativos ajustados (no auditados)

(en miles)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Gastos de venta, generales y administrativos

286,796

267.689

Ajustes

Gasto por apreciación de acciones(a)

(1,218

)

(2,344

)

Participaciones no controladoras rescatables y compensación diferida(b)

(480

)

(495

)

Compensación basada en acciones(c)

(3.304

)

(3,132

)

Indemnizaciones y otros costos permitidos(d)

(406

)

(337

)

Costos de transacción (adquisiciones y otros)(e)

(1.385

)

(386

)

Ganancia por enajenación de activos(f)

131

284

Costos de transacción de la deuda(g)

(911

)

—

Gastos de venta, generales y administrativos ajustados

279,223

261,279

Las ventas netas

1.409.600

1.359.553

Margen de gastos administrativos y generales ajustado

19.8

19.2

___________________________________

(a)

Representa cambios en el valor razonable de los derechos de apreciación de acciones.

(b)

Representa cambios en los valores razonables de participaciones no controladoras y acuerdos de compensación diferida.

(C)

Representa gastos de compensación no monetarios basados en acciones relacionados con la emisión de premios basados en acciones.

(d)

Representa gastos de indemnizaciones y otros costos permitidos en el cálculo del EBITDA Ajustado bajo la Línea ABL y la Línea de Préstamo a Plazo.

(mi)

Representa costos relacionados con adquisiciones pagadas a terceros.

(F)

Incluye ganancias y pérdidas por la venta y enajenación de activos.

(gramo)

Representa costos pagados a asesores externos relacionados con actividades de refinanciamiento de deuda.

GMS Inc.

Conciliación de ingresos antes de impuestos con ingresos netos ajustados (no auditados)

(en miles, excepto datos por acción)

Tres meses terminaron

31 de Julio,

2023

2022

Ingresos antes de impuestos

113.564

121.500

Ajustes de EBITDA

7.875

6.469

Cancelación de descuento de deuda y comisiones de financiación diferidas

1.401

—

Adquisición contable depreciación y amortización (1)

10,915

13.278

Ingresos ajustados antes de impuestos

133.755

141,247

Gasto de impuesto sobre la renta ajustado

34.108

36.018

Ingreso neto ajustado

99.647

105.229

Tasa impositiva efectiva (2)

25,5

Promedio ponderado de acciones en circulación:

Básico

40.749

42.549

Diluido

41.477

43.317

Utilidad neta ajustada por acción:

Básico

2.45

2.47

Diluido

2.40

2.43

________________________________________

(1)

Depreciación y amortización del aumento en el valor de ciertos activos a largo plazo asociados con la adquisición el 1 de abril de 2014 de la compañía predecesora y amortización de activos intangibles de las adquisiciones de Titan, Westside Building Material y Ames Taping Tools.

(2)

Tasa impositiva en efectivo normalizada, excluyendo el impacto de la contabilidad de adquisiciones y ciertos otros montos de impuestos diferidos.

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